Desempenho estratégico e contexto operacional

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• A contribuição líquida recorde e o EBITDA ajustado foram impulsionados pela durabilidade de um modelo diversificado de múltiplos ativos, permitindo que a plataforma capturasse volume à medida que a negociação passava de criptomoedas para commodities.

• As commodities representaram 60% das taxas de negociação no primeiro trimestre, com volumes quase quatro vezes maiores em relação ao ano anterior, validando a estratégia de envolvimento entre ativos, onde os usuários de criptomoedas e ações migraram para mercados voláteis de commodities.

• A empresa implementou um primeiro mandato de IA em todas as funções, usando agentes de IA para acelerar os ciclos de desenvolvimento de produtos de trimestres para frações desse tempo e melhorar a produtividade da engenharia.

• O crescimento das contas financiadas atingiu a taxa orgânica mais rápida em mais de um ano (12% ano após ano) devido ao aumento do investimento em marketing estratégico e melhores esforços de retenção.

• A aquisição da Zengo e da B2C reflete um compromisso de longo prazo com a construção de infraestrutura financeira on-chain durante os “tempos de inatividade” do mercado criptográfico para unir investimentos tradicionais e finanças descentralizadas.

• O copy trading atingiu um ponto mais alto como um diferencial central, servindo como pedra angular do investimento social que permite aos usuários de varejo automatizar estratégias durante eventos de mercado voláteis.

Previsão estratégica e iniciativas de crescimento

• A administração prevê que 2026 será o “ano do agente”, com planos para colocar ferramentas de IA de nível institucional diretamente nas mãos dos investidores de varejo para criar análises personalizadas e estratégias automatizadas.

• Prevê-se que o investimento em vendas e marketing aumente gradualmente de 21% de contribuição líquida para 25% até ao final do ano, para acelerar o crescimento e aproveitar as oportunidades de mercado.

• O roteiro do produto inclui a expansão das capacidades de negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, para classes de ativos adicionais e o lançamento da negociação de commodities nos EUA durante os próximos seis a nove meses.

• A administração antecipa uma transição significativa de ativos financeiros globais para movimentação em cadeia nos próximos 10 a 15 anos, posicionando o eToro para liderar em ativos simbólicos e mercados de previsão.

• Espera-se que a orientação para o rendimento comercial permaneça ligeiramente acima da faixa histórica de US$ 0,60 a US$ 0,75, apoiada pela força contínua dos mercados de ações e de commodities.

Fatores de risco e desenvolvimentos estruturais

• A contribuição líquida de criptomoedas foi impactada por um ajuste de valor negativo de US$ 5 milhões nas participações corporativas de criptomoedas, refletindo a volatilidade inerente dos saldos de ativos digitais.

• A margem financeira diminuiu 5% em relação ao ano anterior, principalmente devido a um ambiente de taxas de juro mais baixas e à menor alavancagem utilizada durante períodos de volatilidade do mercado.

• A empresa está ativamente envolvida num programa de recompra de ações, tendo recomprado 3,3 milhões de ações por 103 milhões de dólares no primeiro trimestre para aumentar o valor para os acionistas.

• A expansão para o mercado dos EUA continua sendo um foco importante, com a ativação da BitLicense em Nova York e licenças RIA pendentes para operar carteiras inteligentes.