Se você contratar um consultor financeiro, precisará pagar seus honorários, que podem ser calculados de acordo com diversas estruturas.

É um relacionamento que exige muita confiança, seja para contratar alguém para aconselhar ou para administrar ativamente seus investimentos.

No entanto, e se o seu consultor de confiança cobrar acidentalmente caro demais? Eles lhe devem apenas o valor que você pagou a mais ou precisam incluir juros? Se sim, como é calculado?

Imagine Jeff, que trabalha com o mesmo consultor financeiro há uma década e recentemente recebeu um alerta de que sua conta havia sido cobrada com taxas de consultoria ao longo de 10 anos, no valor de quase US$ 15.000.

Jeff não tem certeza se o valor que seu consultor está recebendo oferece uma compensação justa e ele se pergunta se deveria relatar o incidente ao regulador.

Para verificar se você está sendo cobrado com precisão, é importante entender qual estrutura tarifária o consultor utiliza.

Se você trabalha apenas mediante pagamento, eles não recebem comissões por seus serviços (1). De acordo com a Associação Nacional de Consultores Financeiros Pessoais, eles poderiam cobrar por hora, como retentor, como percentual dos ativos ou como taxa fixa. Se a sua taxa for baseada numa percentagem de activos, isto é referido como “activos sob gestão” (AUM).

Os consultores que utilizam a estrutura de taxas AUM podem ter um requisito mínimo de ativos para os clientes com quem trabalham (2). Podem também operar um sistema escalonado, onde as taxas diminuem à medida que os activos crescem; Por exemplo, 1% sobre os primeiros US$ 500.000 de um cliente e 0,5% para ativos acima disso (2).

Embora seja mais fácil saber se um consultor está sendo cobrado a mais quando ele usa uma taxa fixa, uma estrutura horária ou de retenção; Se eles usarem AUM, você poderá não perceber as discrepâncias tão facilmente porque a taxa é deduzida diretamente de sua conta de investimento. Num relatório da CNBC, Kathryn Brackenfess, diretora de crescimento corporativo do CFP Council, uma organização sem fins lucrativos que supervisiona a designação CFP, disse que por vezes isso pode significar que estas taxas “passam despercebidas pelo radar (3)”.

A CNBC também observa como AUM é “o tipo mais comum de remuneração de consultor”, já que cerca de 72% dos consultores empregaram esta estrutura de honorários em 2024, e espera-se que 78% o façam em 2026, de acordo com a empresa de consultoria de serviços financeiros Cerulli Associates.

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De volta ao cenário de Jeff. Seu consultor usa um plano de taxas AUM, com uma estrutura em níveis dependente do valor da conta – 1% para US$ 500.000 ou menos, 0,75% para aqueles entre US$ 500.000 e US$ 1 milhão e 0,5% para aqueles acima de US$ 1 milhão.

No início, a conta de Jeff era inferior a US$ 500.000, mas desde então cresceu para mais de US$ 1 milhão nos 10 anos desde que ele a abriu. No entanto, de acordo com seu conselheiro, foi cobrada por engano uma taxa de 1% durante todos os 10 anos. Esses erros totalizaram cerca de US$ 15.000 em pagamentos indevidos.

Além de reembolsar os quase US$ 15.000 que pagou sem saber, Jeff também receberá juros reembolsados, que são calculados usando o gráfico de taxas de pagamento insuficiente do Departamento do Trabalho.

Infelizmente, situações como a de Jeff acontecem. De acordo com um Alerta de Risco emitido pela Divisão de Exames da SEC em 2021, uma análise de 130 consultores registrados na SEC encontrou erros de taxas, incluindo cobranças excessivas e cálculos imprecisos de taxas escalonadas (4).

Embora o uso pelo consultor da tabela de baixas taxas de pagamento do Departamento do Trabalho para calcular os juros exigíveis seja provavelmente acima do normal, se Jeff estivesse preocupado com suas ações, ele poderia entrar em contato com a SEC ou a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira para obter aconselhamento, ou registrar uma reclamação.

Para se proteger de cobranças excessivas, você pode solicitar um extrato trimestral ou anual detalhando o que foi cobrado. Além disso, certifique-se de compreender totalmente a estrutura de honorários do consultor.

Se o seu consultor não puder ou não estiver disposto a explicar a repartição dos custos em linguagem simples, ou se se recusar a fornecer um relatório detalhando quanto você pagou, isso é um sinal de alerta em termos de profissionalismo e credibilidade.

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NAPFA (1); Alden (2); CNBC (3); SEC (4)

Este artigo fornece apenas informações e não deve ser considerado um conselho. É fornecido sem qualquer tipo de garantia.