O último relatório de lucros da Intuit deu aos investidores novas evidências do argumento otimista apresentado pelo Morgan Stanley antes dos resultados fiscais da empresa no terceiro trimestre, ao mesmo tempo que deixou algumas das maiores preocupações de Wall Street em torno do TurboTax e da inteligência artificial sem solução.
A empresa relatou financeiramente Receitas no terceiro trimestre de US$ 8,56 bilhões, um aumento de 10% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro diluído por ação GAAP aumentou 11%, para US$ 11,09. O lucro diluído por ação não-GAAP subiu 10%, para US$ 12,80, à medida que a receita do consumidor aumentou 8% e a receita da Global Business Solutions aumentou 15%.
Mais intuição
Esses resultados vieram depois que o Morgan Stanley classificou o trimestre como um teste importante para a Intuit. Em uma nota fornecida ao TheStreet pelo Morgan Stanley, o analista Keith Weiss manteve uma classificação de sobreponderação na Intuit, chamou-a de Top Pick em software de grande porte e estabeleceu um preço-alvo de US$ 580 por ação. A nota dizia que as ações caíram cerca de 40% no acumulado do ano antes do relatório e foram negociadas a 19 vezes o EPS GAAP de 2027, criando o que o Morgan Stanley viu como uma configuração positiva de risco-recompensa.
A Intuit elevou sua previsão de receita para 2026 para uma faixa de US$ 21,34 bilhões a US$ 21,37 bilhões, representando um crescimento de aproximadamente 13% a 14%. Ela também aumentou sua perspectiva de lucro operacional não-GAAP e EPS não-GAAP, com a empresa agora antecipando EPS não-GAAP de US$ 23,80 a US$ 23,85.
TurboTax ainda está em debate
No trimestre, a Intuit disse que a receita do consumidor aumentou para US$ 5,3 bilhões, enquanto a receita do TurboTax cresceu 7%, para US$ 4,4 bilhões. A receita do Credit Karma aumentou 15%, para US$ 631 milhões, impulsionada pela força em empréstimos pessoais, seguros de automóveis e empréstimos residenciais, enquanto a receita do ProTax ficou estável em relação ao ano anterior.
A orientação fiscal da empresa para todo o ano mostrou a força e a pressão do negócio. A Intuit espera que a receita do TurboTax Live cresça 36%, para US$ 2,8 bilhões, e represente cerca de 53% da receita total do TurboTax, com os clientes do TurboTax Live esperados que cresçam 38%. Ao mesmo tempo, a empresa espera que o número total de unidades TurboTax Online diminua cerca de 2%, a participação do TurboTax em arquivos eletrônicos diminua cerca de 1 ponto e os clientes sem pagamento diminuam para cerca de 7 milhões, de 8 milhões no ano passado.
A nota disse que os investidores temem que opções fiscais de baixo custo e que os participantes nascidos em IA possam pressionar as unidades TurboTax e a renda média por cliente, especialmente entre os simples arquivadores do tipo “faça você mesmo”. O Morgan Stanley argumentou que o TurboTax ainda tem vantagens em termos de confiança do consumidor, continuidade do ano anterior, importação de formulários fiscais, fluxos de trabalho de arquivamento integrados, visibilidade de reembolsos e acesso a ajuda especializada quando as devoluções se tornam mais complexas.