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Intel (INTC) por US$ 121,77 é classificado como Hold; As ações cresceram em um ano, mas o preço pressupõe um ponto de inflexão.
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A contínua lucratividade GAAP da Intel Foundry continua sendo a razão mais forte para o veredicto de Hold, que ainda não foi comprovado.
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ao preço de $ 121,77, Informações (NASDAQ:INTC) é uma holding. Depois de um ano que transformou um nome de semicondutor deixado para morrer em uma das histórias de retorno mais barulhentas do mercado, a questão é se o preço já pressupõe que a recuperação ocorrerá perfeitamente.
A Intel projeta e fabrica processadores em três segmentos: Client Computing, Data Center e Inteligência Artificial e Intel Foundry. Sob o comando do CEO Lip-Bu Tan, a empresa passou da sobrevivência às restrições de capacidade, posicionando-se como uma alternativa ocidental às fundições asiáticas, ao mesmo tempo que reacelerou a sua franquia de processadores para servidores.
As ações subiram em relação aos cerca de US$ 20,55 de um ano atrás, impulsionadas por cortes agressivos de custos, US$ 5 bilhões NVIDIA (NASDAQ:NVDA) conexão de ações, longo prazo Google (NASDAQ:GOOGL) Acordo ASIC e Intel 18A entra em produção em alto volume.
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Por que os touros acham que US$ 121 ainda é cedo
O primeiro trimestre de 2026 foi o sexto trimestre consecutivo que superou as expectativas. O EPS não-GAAP chegou a US$ 0,29 contra uma estimativa de US$ 0,01 sobre receita de US$ 13,58 bilhões, um aumento de 7,18% ano após ano. A receita de data center e IA aumentou 22% e a fundição cresceu 16%.
Os touros indicam demanda estrutural de CPU. Tan disse que a proporção CPU-GPU está “voltando para a CPU” na escala de inferência e nas cargas de trabalho dos agentes, com os negócios orientados por IA já representando 60% da receita e crescendo 40% ano após ano. A proporção PEG de 0,501 e as vitórias do Xeon 6 nos sistemas DGX Rubin NVL8 da NVIDIA argumentam que o múltiplo é voltado para o futuro e faz sentido.
Por que os ursos dizem que a matemática não funciona mais
A Intel registrou um prejuízo líquido GAAP de US$ 3,73 bilhões em uma despesa de reestruturação de US$ 4,07 bilhões, o fluxo de caixa livre foi negativo em US$ 3,87 bilhões e a Intel Foundry perdeu US$ 2,4 bilhões no trimestre. O lucro por ação final está em US$ 0,60 negativo e os lucros futuros representam um múltiplo de 149x.
Associados não somam. O Diretor Jurídico foi vendido por US$ 99.526 e o EVP da Foundry foi vendido por US$ 93,6, sem compras de executivos no mercado aberto no conjunto de dados. A administração indicou que a unidade PC TAM caiu uma baixa porcentagem de dois dígitos no segundo semestre e os custos de memória e substrato impulsionaram as margens.
O caso da paciência
A Intel 18A está crescendo, a previsão do segundo trimestre prevê receitas de US$ 13,8 bilhões a US$ 14,8 bilhões, e o negócio ASIC já está a caminho de atingir mais de US$ 1 bilhão. No entanto, o Intel 14A poderá ser interrompido se a demanda dos clientes decepcionar, e a lucratividade do Foundry GAAP permanecer teórica. Deixe o estoque provar o modelo antes de adicionar seis vezes o preço do ano passado.